Чилі посіла восьме місце у Глобальному пенсійному індексі 2025 року, піднявшись на одну позицію та виділившись серед 10 країн із найнадійнішими у світі системами пенсійного забезпечення.
У дослідженні, проведеному Mercer та Інститутом CFA, оцінювалися пенсійні системи у 52 країнах на основі трьох факторів: адекватності, сталості та цілісності. Нідерланди посіли перше місце з оцінкою А, далі йдуть Ісландія, Данія, Сінгапур та Ізраїль.
Чилі була єдиною латиноамериканською країною, яка потрапила до першої десятки. Її рейтинг перемістився з B до B+ після підвищення загального балу з 74,9 у 2024 році до 76,6 у цьогорічному оцінюванні.
У рейтингу Уругвай посів 14-те місце, Канада – 16-те, Мексика – 19-те, Колумбія – 29-те, тоді як Сполучені Штати посіли 30-те місце.
«Чилі вирізняється фінансовою стійкістю своєї пенсійної моделі, яка базується на системі з визначеними внесками та індивідуальними рахунками капіталізації. Це відрізняє її від багатьох традиційних систем із накопичувальною системою або систем із визначеними виплатами», – сказав UPI Хоакін Рамірес, керівник відділу багатства в Mercer Chile.
Він додав, що система має надійну регуляторну базу, чітке управління та високий рівень прозорості, що захищає заощадження учасників та зміцнює довіру.
«Система чітко визначає ролі та обов’язки регуляторів, керуючих фондами та учасників, що допомагає зміцнити довіру та захистити права вкладників», – сказав Рамірес.
Він зазначив, що висока прозорість інвестицій та регулярна звітність пояснюють високий бал доброчесності, «який є найкращим серед трьох стовпів. Однак, як і раніше, важливо продовжувати працювати над освітою та комунікацією, щоб відновити довіру учасників до системи в цілому».
Фахівець з ринків капіталу Хосе Луїс Руїс, професор кафедри ділового адміністрування Чилійського університету, розповів UPI, що Чилі постійно покращувала свій рейтинг протягом останніх чотирьох років, опустившись на 16-те місце у 2022 році через негативний вплив масового зняття пенсій, дозволеного Конгресом під час пандемії COVID-19.
«Покращення зараз, безсумнівно, зумовлене кращою якістю пенсій після запровадження Універсальної гарантованої пенсії, що фінансується з державних ресурсів», – сказав він. Універсальна гарантована пенсія була створена у 2022 році для надання щомісячної фінансової підтримки людям старше 65 років, які стикаються з економічною вразливістю або не мають достатніх пенсійних заощаджень.
«Поєднання фінансової стійкості та високої чесності дозволило Чилі зберегти сильну позицію у світовому рейтингу, залишаючись єдиною латиноамериканською країною у першій десятці», – сказав Рамірес.
Він сказав, що Чилі піднялася на одну позицію завдяки покращенню показника сталого розвитку, «що сталося завдяки оновленим економічним показникам [Міжнародного валютного фонду] станом на квітень 2025 року, які відображають очікуване сильніше зростання. Інші показники, адекватність та цілісність, залишилися практично незмінними».
У рейтингу не враховано пенсійну реформу, прийняту Чилі на початку цього року для своєї системи, яка діє з 1981 року, яка вимагала від працівників сплачувати 10% своєї щомісячної зарплати. Серед запроваджених змін було збільшення внесків роботодавців на 1,5% та підвищення універсальної гарантованої пенсії до 262 доларів на місяць.
«Це не було відображено в індексі 2025 року, оскільки основні зміни, такі як вищі внески та виплати, почали набувати чинності у вересні та матимуть більший вплив, починаючи з 2026 року. Очікується, що реформа матиме позитивний ефект у майбутніх виданнях», – сказав він.
З цієї причини «ймовірно, що Чилі підніметься вище в рейтингу, оскільки наслідки реформи проявляться. Ми не повинні випускати з уваги той факт, що, незважаючи на покращення в кількох сферах, збільшення універсальної гарантованої пенсії негативно вплине на індекс через вищі фінансові витрати, що вплине на стійкість, хоча й меншою мірою, ніж позитивний вплив».
Однак він зазначив, що протягом понад 40 років існування системи індивідуальна капіталізація залишалася домінуючою, і, хоча реформа передбачає більшу участь держави у виплатах та внесках роботодавців, «система продовжує фінансуватися значною мірою за рахунок власних заощаджень працівників».
Незважаючи на сильні сторони, залишаються області для покращення, попереджає аналітик. «Чилі стикається з демографічними проблемами, такими як низький рівень народжуваності та висока тривалість життя, що чинять тиск на стійкість системи».
Також лунає заклик збільшити участь людей похилого віку в робочій силі та підвищити мінімальний вік виходу на пенсію як ключові заходи для збалансування фінансів та забезпечення достатніх внесків протягом триваліших періодів виходу на пенсію.
Sourse: www.upi.com
