28 травня, 2026, 19:15
У вересні 2025 року було анонсовано старт першого в Україні венчурного фонду за підтримки інституційних інвесторів – Ukraine Phoenix Tech Fund (UPTF) із капіталом у 50 мільйонів євро.
Цей фонд планує інвестувати в стартапи на ранніх стадіях розвитку, чий річний дохід не перевищує 1 мільйон євро. Окрім фінансової допомоги, він надаватиме підприємцям стратегічну підтримку та відкриватиме доступ до міжнародної мережі партнерів.
Серед ключових інвесторів фонду – Європейський інвестиційний банк (15 мільйонів євро), французький державний інвестиційний банк Bpifrance (10 мільйонів євро), французька агенція розвитку Proparco (5 мільйонів євро) та засновник компанії Parrot Анрі Сейду (2,5 мільйони євро).
Нині фонд UPTF стоїть на порозі свого першого закриття – це етап, коли інвестори офіційно підтверджують свої попередні зобов’язання, і фонд може розпочати свою операційну діяльність.
Про це AIN ексклюзивно розповідає Крістіна Мікулова, керівниця Регіонального представництва Європейського інвестиційного банку (ЄІБ) у Східній Європі. Детальніше про підтримку приватних фондів з боку інституційних інвесторів, пріоритети та критерії успіху нового фонду – читайте далі.
Чому Європейський інвестиційний банк вирішив підтримати український ринок венчурних інвестицій через Ukraine Phoenix Tech Fund (UPTF)?
У 2025 році Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) взяв на себе зобов’язання інвестувати 15 мільйонів євро у фонд Ukraine Phoenix Tech Fund, ставши одним з його головних інвесторів.
Після ретельного аналізу ринку ми побачили значний потенціал для розвитку інституційного венчурного капіталу. Саме тому ми розпочали співпрацю з командою UPTF, щоб детально оцінити, наскільки фонд відповідає нашим вимогам та стандартам.
Пропонована модель фонду успішно поєднала локальну та міжнародну експертизу. Його партнери глибоко розуміють українську стартап-екосистему та мають багатий досвід венчурних та інституційних інвестицій у різних галузях та на різних етапах розвитку бізнесу.
До команди фонду долучилися:
- Співзасновник EO Business Incubators Чак Вайтхед та CEO UNIT.City Домінік Піоте у ролі керуючих партнерів;
- Партнер UNIT.City Кирило Бондар;
- Член наглядових рад Київстар, Helsi, Українського фонду стартапів Дмитро Шимків, венчурний інвестор Мітчелл Кляйнхенлдер;
- Інвестор Руді Аморезано;
- Підприємець Рік Расмуссен;
- Інженер Едуард Сімсон.
Окрім того, партнери, які мають значний досвід роботи зі стартапами та акселераційними програмами в Україні, чудово розуміють практичні потреби компаній на етапі їхнього росту. ЄІБ розцінив це як міцну основу для формування більш інституційного фонду, яким і є UPTF.
На якому етапі розвитку зараз перебуває Ukraine Phoenix Tech Fund?
UPTF наближається до свого першого закриття – це стадія, коли початкові зобов’язання інвесторів юридично закріплені, і фонд отримує можливість розпочати свою діяльність. Перші ж інвестиції очікуються невдовзі після завершення цього етапу, коли фонд повноцінно запустить свою операційну роботу.
На фото (зліва направо): Домінік Піоте, керуючий партнер UPTF; Ніколя Дюфор, CEO Bpifrance; Пʼєр Ельброн, Спецуповноважений Франції з допомоги Україні; Михайло Федоров, ексміністр цифрової трансформації; Крістіна Мікулова, керівниця Регіонального представництва ЄІБ
Звісно, війна в Україні впливає на швидкість цього процесу. Однак, для першого фонду, що працює за міжнародними стандартами та залучає великих інституційних інвесторів, вихід на етап першого закриття зазвичай вимагає певного часу. Необхідно провести всебічну перевірку (due diligence) фонду та завершити процес підтвердження інвестиційних зобов’язань з боку інвесторів.
Які сектори стануть пріоритетними для інвестування? Чи існують обмеження щодо сфер, куди фонд не може вкладати кошти?
Фонд застосовує універсальну інвестиційну стратегію, тобто не обмежується одним конкретним сектором. Наразі його інвестиційний фокус зосереджений на таких ключових напрямах:
- FinTech (фінансові технології);
- SaaS (програмне забезпечення як послуга);
- Blockchain (блокчейн);
- MedTech (медичні технології);
- AgroTech (агротехнології);
- Marketplaces (маркетплейси) та Hardware (апаратне забезпечення).
Як і у всіх своїх інвестиціях, ЄІБ дотримується стандартних галузевих обмежень, які відповідають законодавству та політиці Європейського Союзу. Це означає, що певні сектори можуть не відповідати критеріям для інвестування, навіть за наявності високого потенціалу зростання.
За якими показниками банк вимірюватиме успіх цього фонду?
Успіх фонду оцінюватиметься за кількома параметрами, зокрема за загальним обсягом залученого капіталу та прибутковістю інвестицій.
ЄІБ також уважно стежитиме за ширшим економічним та соціальним впливом – створенням нових робочих місць, підтримкою інновацій та прогресом у сфері гендерної рівності.
Ще одним важливим індикатором успіху фонду буде здатність команди залучити кошти для наступного фонду. Це, як правило, свідчить про високу результативність та довіру з боку інвесторів.
За яких умов в Україні з’явиться більше подібних фондів із залученням європейських інституційних інвесторів?
Поточна ситуація в Україні, з її непередбачуваністю, залишається значним викликом для багатьох інституційних інвесторів. У таких умовах ЄІБ надає підтримку UPTF, розраховуючи, що фонд стане успішним прикладом того, як добре структурований фонд може функціонувати відповідно до міжнародних стандартів. Належне корпоративне управління, прозора звітність та дотримання міжнародних стандартів, доповнені досвідом засновників (як українським, так і міжнародним), можуть зробити інвестиційну пропозицію більш надійною та професійною. З часом, якщо такий підхід доведе свою ефективність, це може суттєво підвищити довіру з боку великих інституційних інвесторів та стимулювати появу аналогічних фондів.
Що наразі стримує великих інституційних інвесторів від входження в приватний технологічний сектор України, і що, навпаки, їх мотивує?
Війна залишається головним стримувальним фактором для багатьох інституційних інвесторів, які традиційно віддають перевагу стабільним та прогнозованим умовам для довгострокових інвестицій.
Це може обмежувати готовність інвесторів долучатися, навіть попри те, що Україна вже давно закріпила свою позицію як країна з потужною технологічною екосистемою та значним інноваційним потенціалом. Водночас саме цей потенціал є ключовим фактором, який продовжує привертати увагу.
Підтримуючи Ukraine Phoenix Tech Fund, Європейський інвестиційний банк прагне зробити інвестиційне середовище більш зрозумілим і комфортним для великих інституційних гравців. Йдеться про вдосконалення структури та управління інвестиціями, забезпечення прозорої звітності, впровадження єдиних підходів до оцінки, а також дотримання екологічних і соціальних стандартів. Загальна мета – зробити венчурний ринок в Україні більш структурованим і прозорим, щоб підвищити рівень довіри з боку великих інвесторів.
Порада від Шефа:
Інституційні інвестори, як ЄІБ, надають перевагу фондам, які демонструють чітку стратегію, професійне управління та відповідність міжнародним стандартам. Для українських стартапів це означає необхідність фокусуватися не лише на інноваційному продукті, але й на прозорості бізнес-процесів, надійності фінансової звітності та сталому розвитку. Це ключі до залучення довгострокових інвестицій.
За даними порталу: ain.ua