Свіжі аналітичні дані про деривативи BTC та альткоїнів вказують на значну загрозу примусового закриття позицій для учасників ринку у вересні 2025 року.
Напруга на ринку похідних інструментів досягає піку
Перший фактор – історично високий рівень відкритого інтересу у вересні. Цей індикатор демонструє сукупну вартість активних угод та попереджає про ймовірність масштабних ліквідацій.
Згідно з CoinGlass, сумарний відкритий інтерес по криптовалютним ф'ючерсам перекрив позначку $220 млрд, встановивши новий рекорд за місяць. Оператори з коротким горизонтом торгівлі інтенсивно нарощують кредитне плече, розширюючи позиції напередодні важливих економічних анонсів.
Другий чинник – переважання деривативних угод над спотовими операціями. Аналіз CoinGlass виявляє, що співвідношення обсягів Bitcoin Perpetual Futures до звичайних угод продовжує зберігатися на високому рівні, з показниками похідних інструментів у 8-10 разів вищими за спотові.
Така динаміка свідчить про потенціал до установлення антирекордів за обсягами ліквідацій, особливо перед прийняттям рішень щодо монетарної політики.
Третю причину пов'язують із непередбачуваними коливаннями, незважаючи на впевненість багатьох трейдерів у передбачуваності рішень ФРС.
На тлі дебатів про ринкову реакцію після засідання FOMC, аналітик Crypto Bully зауважив у мережі X (колишній Twitter), що підсумки FOMC не задають чіткого ценового тренду. Вони генерують коливання, здатні спричинити збитки для обох типів позицій та запустити каскадне закриття угод.
Звіти CoinGlass ідентифікують концентрацію позицій з підвищеним ризиком ліквідації як вище, так і нижче поточних цінових рівнів BTC.
«Надмірна кількість позицій з кредитним плечем. І довгі, і короткі угоди з підвищеним левериджем стануть об'єктом примусового закриття», – прогнозує CoinGlass.
Інтенсивність торгівлі деривативами BTC може спровокувати рекордні ліквідації. При падінні ціни до $104 500 цього місяця сума закритих довгих позицій може перевищити $10 млрд. Якщо ж вартість BTC оновить максимум, перетнувши $124 000, збитки по коротким позиціям сягнуть понад $5.5 млрд.
Источник: cryptocurrency.tech
