Вартість біткоїну залишається понад $110 000, проте минулого тижня вересня спостерігався посилений тиск на продаж.
Деякі ончейн-метрики та макроекономічні ознаки сигналізують про можливий кінець ралі BTC. Пояснимо, що насправді відбувається з біткоїном.
Три попереджувальні сигнали
Історичні дані демонструють, що вересень вже понад десять років вважається «проклятим» місяцем. Це стабільно найслабший місяць року. З наближенням кінця місяця цей шаблон може повторитись, оскільки негативні сигнали посилюються.
Аналітик і засновник Alphractal Жоао Ведсон повідомив, що сигнал Spent Output Profit Ratio (SOPR) вказує на ведмежий сценарій.
SOPR вказує на те, чи є транзакції біткоїну прибутковими, чи збитковими. Значення, що перевищує 1, означає, що продавці отримують прибуток (продають BTC вище ціни покупки). Значення нижче 1 свідчить про збитки (продають нижче собівартості).
На момент написання SOPR залишається вище 1, але поступово зменшується. Це вказує на зниження прибутковості ончейн-транзакцій.
Історично червоні зони на графіку демонструють піки біткоїну в попередніх циклах. Ведсон зазначив, що інвестори часто починають купувати BTC занадто пізно і за завищеними цінами в такі періоди.
Сигнал тренду SOPR чітко ілюструє, коли прибутковість блокчейна знижується. Ніколи в історії біткоїну інвестори не купували BTC так пізно і за такими високими цінами», — прокоментував експерт.
Ведсон також підкреслив, що реалізована ціна короткострокових власників (STH) становить $111 400, що близько до поточного ринкового рівня. Будь-яке падіння нижче цього порогу може призвести до продажу по стоп-лоссу. Це викликає стурбованість, оскільки BTC вже знизився нижче цього рівня в останній тиждень вересня.
Більше того, незважаючи на більш високу вартість біткоїну порівняно з попередніми циклами, коефіцієнт Шарпа демонструє нижчі значення. Це означає, що ризиково скоригована прибутковість знижена, а також потенціал прибутку.
Дані CryptoQuant свідчать, що співвідношення покупок і продажів на всі біржах в останні тижні знизилося нижче 1. Простий ковзний середній показник за 30 днів (SMA30) також підтримує цю низхідну тенденцію.
Обсяг активних продажів (taker sell) тепер перевищує покупки, що свідчить про негативну налаштованість трейдерів. Коли це співвідношення нижче 1, біткоїн зазвичай піддається зниженню, особливо якщо ціни близькі до рекордних максимумів.
Це вказує на ослаблення бичачого імпульсу. Без нових вливань капіталу останній тиждень вересня може завершитись ведмежим розворотом.
Після нещодавнього зниження ставки Федеральною резервною системою індекс долара США (DXY) відновився, зрісши з 96,2 до 97,8 пунктів. Деякі аналітики попереджають про можливе повернення зворотної кореляції між DXY та BTC, що може створити ризики зниження цін на біткоїн.
Аналітик Killa зазначив, що якщо DXY продовжить своє зростання, біткоїн може пройти через розворот, як це сталося в 2014, 2018 та 2021 роках.
Три фактора – ончейн, біржові та макроекономічні сигнали – підсилюють «вересневе прокляття» біткоїну. Якщо історія повториться, останні дні місяця це підтвердять.
Источник: cryptocurrency.tech
